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2000万至1亿管理规模的私募,索提诺比率均值明显提升,但都小于1。规模在1亿-5亿的私募,平均索提诺比率是2.19,远高于规模小的私募,而规模在5亿-20亿的私募,平均索提诺比率最高,达到3.85。规模在20亿-50亿以及50以上的私募,平均索提诺比率基本相当,在1.6附近,明显小于5亿-20亿以及1亿-5亿的私募,主要原因是因为大私募体量大,遇到系统性风险时,船大难掉头,整体收益风险比有所下降。

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不过,面对记者的到访,中金创展却极力撇清自己与东方金钰的关系。4月25日,中金创展前台向记者说道:“东方金钰的事情我们一概不清楚,他们还欠我们公司钱。”曾经的股东变成“债务人”,东方金钰的钱都去哪儿了呢?众所周知,东方金钰靠“翡翠”发家。通过采购原石再倒手卖出,利润惊人,其中2017年东方金钰原石销售的毛利高达66.67%。

2016年、2017年、2018年三季度,东方金钰的经营每况愈下,实现净利润分别为2.51亿元、2.31亿元和-0.71亿元,同比下降16.47%、7.83%和128.32%。公司的债务压力也越来越大,资产负债率从2016年的67.64%上升达到2018年年9月末的74.18%,其中截至2018年9月末,公司一年内要到期的非流动负债和短期借款分别高达42.06亿元和8.26亿元,而同期公司的净资产仅为31.36亿元。

据悉,国内的私募机构主要集中在北京、上海、深圳、广州和杭州,其他城市相对较少。数据表明,上海私募的平均索提诺比率最高,达到2.6。其次是北京,因为北方的投资者偏向风险厌恶、收益求稳的特性,北京私募在风险控制方面也有一定的优势。杭州私募的平均索提诺比率居中,既有浙江游资打板的土壤,也有海归派量化投资的实力,居中也是复合的结果。深圳的私募,属于相对风险偏好型的,索提诺比率均值为1。

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